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Georgia 500ez Form 2013

Georgia 500ez form 2013 19. Georgia 500ez form 2013   Ajustes Tributarios por Estudios Table of Contents Introduction Useful Items - You may want to see: Deducción por Intereses sobre Préstamos de EstudiosDefinición de los Intereses sobre Préstamos de Estudios ¿Puede Reclamar la Deducción? ¿Cuánto Puede Deducir? ¿Cómo Calcular la Deducción? Deducción por Matrícula y Cuotas Escolares¿Puede Reclamar la Deducción? Gastos que Califican Estudiante que Reúne los Requisitos Quién Puede Reclamar los Gastos de un Dependiente Cuánto se Puede Deducir Gastos del Educador Introduction Este capítulo trata de ajustes relacionados con la educación que puede deducir al calcular el ingreso bruto ajustado. Georgia 500ez form 2013 Este capítulo incluye información sobre la deducción por intereses sobre préstamos de estudios, la deducción de matrículas y cuotas escolares y la deducción por gastos del educador. Georgia 500ez form 2013 Useful Items - You may want to see: Publicación 970 Tax Benefits for Education (Beneficios tributarios por estudios), en inglés Deducción por Intereses sobre Préstamos de Estudios Por lo general, los intereses personales que pague, salvo ciertos intereses hipotecarios, no son deducibles en la declaración de impuestos. Georgia 500ez form 2013 No obstante, si su ingreso bruto ajustado modificado (MAGI, por sus siglas en inglés) es menos de $75,000 ($155,000 si presenta una declaración conjunta), se permite una deducción especial por los intereses pagados sobre préstamos de estudios (también conocidos como préstamos educativos) utilizados para enseñanza superior. Georgia 500ez form 2013 Para la mayoría de los contribuyentes, el MAGI es el ingreso bruto ajustado en la declaración de impuestos federales sobre el ingreso antes de restar deducción alguna por intereses sobre préstamos de estudios. Georgia 500ez form 2013 Esta deducción puede reducir la cantidad de su ingreso sujeto a impuestos hasta un máximo de $2,500 en el año 2013. Georgia 500ez form 2013 La Tabla 19-1 resume características de la deducción por intereses sobre préstamos de estudios. Georgia 500ez form 2013 Tabla 19-1. Georgia 500ez form 2013 Resumen de la Deducción por Intereses sobre Préstamos de Estudios No se base únicamente en esta tabla. Georgia 500ez form 2013 Consulte el texto para más detalles. Georgia 500ez form 2013 Característica Descripción Beneficio máximo Puede reducir su ingreso tributable hasta un máximo de $2,500. Georgia 500ez form 2013 Requisitos para obtener un préstamo Su préstamo de estudios: •  tiene que haber sido obtenido sólo para pagar gastos de estudios calificados y   • no puede ser de un pariente ni puede haberse hecho conforme a un plan calificado provisto por su empleador. Georgia 500ez form 2013 Requisitos para estudiantes El estudiante tiene que: • ser usted, su cónyuge o su dependiente y   • estar matriculado por lo menos a tiempo parcial en un programa que lleve a obtener un título, certificación o cualquier otra credencial educacional en una institución educativa que reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013 Plazo de la deducción Puede deducir intereses pagados durante el período que quede del préstamo de estudios. Georgia 500ez form 2013 Eliminación gradual por fases La cantidad a deducir depende del nivel de ingresos. Georgia 500ez form 2013 Definición de los Intereses sobre Préstamos de Estudios Los “intereses sobre préstamos de estudios” son intereses que usted pagó durante el año sobre un préstamo de estudios calificado. Georgia 500ez form 2013 Incluyen tanto pagos de intereses obligatorios como pagos de intereses voluntarios. Georgia 500ez form 2013 Préstamo de estudios calificado Éste es un préstamo que se obtuvo únicamente para pagar gastos de estudios calificados (definidos más adelante) que fueran: Para usted, su cónyuge o una persona que fue dependiente de usted (según se define en el capítulo 3) cuando obtuvo el préstamo; Pagados o incurridos dentro de un plazo razonable antes o después de que obtuviera el préstamo y Para estudios provistos durante un período académico cuando un estudiante reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013 Los préstamos de las siguientes fuentes no son préstamos de estudios calificados: Un pariente. Georgia 500ez form 2013 Un plan calificado proporcionado por un empleador. Georgia 500ez form 2013 Excepciones. Georgia 500ez form 2013   Para propósitos de la deducción de intereses sobre un préstamo de estudios, las siguientes excepciones corresponden a las reglas generales para dependientes: Una persona puede ser su dependiente aunque usted mismo sea el dependiente de otro contribuyente. Georgia 500ez form 2013 Una persona puede ser su dependiente aunque dicha persona presente una declaración conjunta con un cónyuge. Georgia 500ez form 2013 Una persona puede ser su dependiente aunque dicha persona tuviera un ingreso bruto ese año que fuera igual o superior a la cantidad de exención para el año ($3,900 para el año 2013). Georgia 500ez form 2013 Plazo razonable. Georgia 500ez form 2013   Los gastos de estudios calificados se consideran pagados u ocasionados dentro de un plazo razonable, antes o después de obtener el préstamo, si se pagan con fondos de préstamos de estudios que son parte de un programa federal de préstamos de estudios postsecundarios. Georgia 500ez form 2013   Aun si no se pagan con fondos de dicho tipo de préstamo, los gastos se consideran pagados u ocasionados dentro de un plazo razonable si se reúnen los dos siguientes requisitos: Los gastos se relacionan con un período académico específico. Georgia 500ez form 2013 Los fondos del préstamo se desembolsan dentro de un período que comience 90 días antes del período académico y termine 90 días después del fin de dicho período. Georgia 500ez form 2013   Si ninguna de las situaciones indicadas anteriormente le corresponde, el plazo razonable se determina basándose en todos los hechos y circunstancias pertinentes. Georgia 500ez form 2013 Período académico. Georgia 500ez form 2013   Un período académico incluye un semestre, trimestre, un cuatrimestre del año escolar u otro período de estudios (tal como un curso escolar de verano) según lo determine de manera razonable una institución de enseñanza superior. Georgia 500ez form 2013 En el caso de una institución de enseñanza superior que no tenga períodos académicos, sino horas de crédito u horas de reloj, cada período de pago se puede considerar un período académico. Georgia 500ez form 2013 Estudiante que reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013   Es un estudiante que estaba matriculado por lo menos a medio tiempo en un programa para obtener una licenciatura, un certificado u otro título educativo reconocido. Georgia 500ez form 2013 Matriculado por lo menos a medio tiempo. Georgia 500ez form 2013   Un estudiante se considera que estaba matriculado por lo menos a medio tiempo si estaba tomando al menos la mitad de los cursos normales a tiempo completo de su programa de estudios. Georgia 500ez form 2013   Cada institución de enseñanza superior que reúna los requisitos establece lo que se considera la mitad de la carga académica habitual para ser estudiante a tiempo completo. Georgia 500ez form 2013 No obstante, este estándar establecido no puede ser inferior a cualquiera que haya establecido el Departamento de Educación de los Estados Unidos conforme a la Higher Education Act (Ley de Enseñanza Superior) de 1965. Georgia 500ez form 2013 Pariente. Georgia 500ez form 2013   No puede deducir intereses sobre un préstamo que obtenga de un pariente. Georgia 500ez form 2013 Los parientes incluyen: Su cónyuge; Sus hermanos y hermanas; Sus medios hermanos y medias hermanas; Sus antecesores (padres, abuelos, etc. Georgia 500ez form 2013 ); Sus descendientes en línea directa (hijos, nietos, etc. Georgia 500ez form 2013 ) y Ciertas sociedades anónimas, sociedades colectivas, fideicomisos y organizaciones exentas de impuestos. Georgia 500ez form 2013 Plan calificado proporcionado por un empleador. Georgia 500ez form 2013   No puede deducir intereses sobre un préstamo conforme a un plan calificado proporcionado por un empleador o bajo un contrato comprado conforme a tal plan. Georgia 500ez form 2013 Gastos de Estudios Calificados Para propósitos de la deducción por intereses sobre préstamos de estudios, estos gastos son el total del costo de asistir a una institución de enseñanza superior que reúna los requisitos, incluyendo instituciones para estudios de posgrado. Georgia 500ez form 2013 Incluyen cantidades pagadas por los siguientes conceptos: Matrícula y cuotas escolares. Georgia 500ez form 2013 Alojamiento y comida. Georgia 500ez form 2013 Libros, materiales y equipo. Georgia 500ez form 2013 Otros gastos necesarios (tales como los de transporte). Georgia 500ez form 2013 Los gastos de alojamiento y comida reúnen los requisitos sólo en la medida en que no sobrepasen las siguientes cantidades: La asignación para alojamiento y comida, según lo determine la institución de enseñanza superior correspondiente, que se incluyó en los gastos de asistencia a dicha institución (para propósitos de ayuda financiera federal) durante un período académico específico y alojamiento del estudiante, o Si es mayor, la cantidad exacta cobrada si el estudiante vive en alojamiento que sea propiedad de la institución de enseñanza superior que reúna los requisitos o sea operado por la misma. Georgia 500ez form 2013 Institución de enseñanza superior que reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013   Una institución de enseñanza superior que reúne los requisitos es todo colegio universitario, universidad, escuelas de enseñanza técnica u otra institución de enseñanza superior todas con derecho a participar en un programa de asistencia financiera al estudiante, administrado por el Departamento de Educación de los Estados Unidos. Georgia 500ez form 2013 Esta clase de institución abarca prácticamente todas las instituciones acreditadas de enseñanza superior públicas y sin fines de lucro así como las privadas con fines de lucro. Georgia 500ez form 2013   Determinadas instituciones de enseñanza superior ubicadas fuera de los Estados Unidos participan también en los programas de asistencia financiera al estudiante (Federal Student Aid (FSA, por sus siglas en inglés)) del Departamento de Educación de los Estados Unidos. Georgia 500ez form 2013   Para propósitos de la deducción por intereses sobre préstamos de estudios, una institución de enseñanza superior que reúne los requisitos incluye también una institución que administre un programa de estudiantes practicantes o de residencia para recibir un título universitario o un certificado de una institución de enseñanza superior, un hospital o un centro de atención médica que ofrezca capacitación de posgrado. Georgia 500ez form 2013   Una institución de enseñanza superior tiene que reunir los criterios establecidos en el párrafo anterior solamente durante el (los) período(s) académico(s) para el (los) cual(es) se incurrió el préstamo de estudios. Georgia 500ez form 2013 La posibilidad de deducir los intereses sobre el préstamo no se ve afectada si la institución deja de reunir los requisitos más tarde. Georgia 500ez form 2013    La institución de enseñanza superior debe poder indicarle si la misma reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013 Ajustes tributarios a gastos de estudios calificados. Georgia 500ez form 2013   Tiene que reducir sus gastos de estudios calificados por ciertos artículos exentos de impuestos (tales como la parte exenta de impuestos de becas de estudios y becas de investigación (becas de desarrollo profesional)). Georgia 500ez form 2013 Vea el capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés, para más detalles. Georgia 500ez form 2013 Incluya estas Partidas como Intereses Además de los intereses simples sobre el préstamo, ciertos costos originarios del préstamo, intereses capitalizados, intereses sobre líneas de crédito rotativas e intereses sobre préstamos de estudios refinanciados pueden ser intereses sobre préstamos de estudios si se reúnen todos los demás requisitos. Georgia 500ez form 2013 Costo originario del préstamo. Georgia 500ez form 2013   Normalmente, esto es un cargo que el prestamista cobra solamente una vez, al hacer un préstamo. Georgia 500ez form 2013 Para ser deducible como intereses, dicho cargo tiene que ser por el uso de dinero en vez de bienes o servicios (como cargos por compromisos o costos de tramitación) proporcionados por el prestamista. Georgia 500ez form 2013 Un costo originario del préstamo tratado como intereses se acumula a lo largo del plazo del préstamo. Georgia 500ez form 2013 Intereses capitalizados. Georgia 500ez form 2013    Son intereses por pagar sobre un préstamo de estudios que el prestamista añade al saldo pendiente del capital del préstamo. Georgia 500ez form 2013 Intereses sobre líneas de crédito rotativas. Georgia 500ez form 2013   Estos intereses, los cuales incluyen interés sobre deudas de tarjetas de crédito, es interés sobre préstamos de estudios si el prestatario usa la línea de crédito (tarjeta de crédito) sólo para pagar gastos de estudios calificados. Georgia 500ez form 2013 Vea Gastos de Estudios Calificados , anteriormente. Georgia 500ez form 2013 Intereses sobre préstamos de estudios refinanciados. Georgia 500ez form 2013   Incluyen intereses sobre lo siguiente: Préstamos consolidados —préstamos que se usan para refinanciar más de un préstamo de estudios del mismo prestatario y Préstamos conjuntos —dos o más préstamos del mismo prestatario que son tratados como un solo préstamo tanto por el prestamista como por el prestatario. Georgia 500ez form 2013 Si refinancia un préstamo de estudios calificado por más del préstamo original y usa la cantidad adicional para algún propósito que no sea gastos de estudios calificados, no puede deducir los intereses pagados sobre el préstamo refinanciado. Georgia 500ez form 2013 Pagos de intereses voluntarios. Georgia 500ez form 2013   Son pagos hechos sobre un préstamo de estudios calificado durante un período en el que los pagos de intereses no son obligatorios, por ejemplo, si al prestatario se le ha concedido un aplazamiento o si todavía no han empezado los reintegros del préstamo. Georgia 500ez form 2013 No Incluya estas Partidas como Intereses No puede reclamar una deducción de intereses sobre préstamos de estudios por: Intereses que pagó sobre un préstamo si, según las condiciones del mismo, usted no está obligado legalmente a hacer pagos de intereses. Georgia 500ez form 2013 Costos originarios del préstamo pagados por propiedad o servicios proporcionados por el prestamista, tales como cargos por compromiso o costos de tramitación. Georgia 500ez form 2013 Intereses que pagó sobre un préstamo en la medida en que los pagos hayan sido hechos a través de su participación en el National Health Service Corps Loan Repayment Program (Programa para Reintegros de Préstamos del Cuerpo Nacional de Servicios de Salud), conocido también como el “ NHSC Loan Repayment Program ” (Programa para Reintegros de Préstamos del NHSC) o a través de otros programas de asistencia para el reintegro de préstamos. Georgia 500ez form 2013 Para más información, vea Student Loan Repayment Assistance (Asistencia para el reintegro de préstamos de estudios) en el capítulo 5 de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013 ¿Puede Reclamar la Deducción? Normalmente, puede reclamar la deducción si se cumplen todos los requisitos siguientes: Su estado civil para efectos de la declaración es cualquier estado civil excepto casado que presenta su declaración por separado. Georgia 500ez form 2013 Nadie más reclama una exención por usted en su declaración de impuestos. Georgia 500ez form 2013 Está obligado por ley a pagar intereses sobre un préstamo de estudios calificado. Georgia 500ez form 2013 Usted pagó intereses sobre un préstamo de estudios calificado. Georgia 500ez form 2013 Intereses pagados por otros. Georgia 500ez form 2013   Si usted es la persona legalmente obligada a pagar intereses y otra persona los paga por usted, a usted se le trata como si hubiese recibido el pago de la otra persona y, a su vez, hubiese pagado los intereses. Georgia 500ez form 2013 Vea el capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés, para más información. Georgia 500ez form 2013 No se Permite Beneficio Doble No puede deducir como intereses sobre un préstamo de estudios una cantidad que sea deducible conforme a alguna otra disposición de la ley tributaria (por ejemplo, intereses hipotecarios). Georgia 500ez form 2013 ¿Cuánto Puede Deducir? Su deducción por intereses sobre préstamos de estudios para el año 2013 es normalmente la cantidad que sea menor entre: $2,500 o Los intereses que usted pagó en el año 2013. Georgia 500ez form 2013 Sin embargo, la cantidad determinada anteriormente se reduce paulatinamente si su MAGI está entre $60,000 y $75,000 ($125,000 y $155,000 si presenta una declaración conjunta). Georgia 500ez form 2013 No puede tomar una deducción por intereses sobre préstamos de estudios si su MAGI es $75,000 o más ($155,000 o más si presenta una declaración conjunta). Georgia 500ez form 2013 Para más detalles sobre cómo calcular su MAGI, vea el capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013 ¿Cómo Calcular la Deducción? Para calcular la deducción, se suele usar la Student Loan Interest Deduction Worksheet (Hoja de trabajo de la deducción de intereses sobre préstamos de estudios), de las instrucciones del Formulario 1040 o del Formulario 1040A. Georgia 500ez form 2013 No obstante, si presenta el Formulario 2555, 2555-EZ o 4563, o si excluye ingresos de fuentes dentro de Puerto Rico, tiene que llenar la Hoja de Trabajo 4-1 del capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013 Para ayudarle a calcular la deducción por intereses sobre préstamos de estudios, debe recibir el Formulario 1098-E, Student Loan Interest Statement (Declaración de intereses sobre préstamos de estudios), en inglés. Georgia 500ez form 2013 Generalmente, una institución (como un banco o una agencia gubernamental) que recibió pagos de intereses de $600 o más durante el año 2013 sobre uno o más préstamos de estudios calificados tiene que enviarle el Formulario 1098-E (o documento sustitutivo aceptable) a cada prestatario a más tardar el 31 de enero del año 2014. Georgia 500ez form 2013 Para los préstamos de estudios calificados que se obtuvieron antes del 1 de septiembre de 2004, la institución está obligada a anotar en el Formulario 1098-E solamente los pagos de intereses establecidos. Georgia 500ez form 2013 Puede ser que otros pagos de intereses, tales como ciertos costos originarios del préstamo e intereses capitalizados, no aparezcan en el formulario que usted reciba. Georgia 500ez form 2013 No obstante, si paga intereses calificados que no se incluyen en el Formulario 1098-E, también puede deducir esas cantidades. Georgia 500ez form 2013 Para información sobre cómo dividir pagos de intereses y pagos de capital, vea el capítulo 4 de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013 Para reclamar la deducción, anote la cantidad permisible en la línea 33 del Formulario 1040 o la línea 18 del Formulario 1040A. Georgia 500ez form 2013 Deducción por Matrícula y Cuotas Escolares Quizás pueda deducir los gastos de estudios calificados que haya pagado durante el año para usted, su cónyuge o dependiente(s). Georgia 500ez form 2013 No puede reclamar esta deducción si su estado civil para efectos de la declaración es casado que presenta la declaración por separado o si otra persona puede reclamar una exención por usted como dependiente en la declaración de impuestos de él o ella. Georgia 500ez form 2013 Los gastos calificados tienen que ser por educación superior, tal como se explica más adelante en Gastos que Califican . Georgia 500ez form 2013 La deducción por matrícula y cuotas escolares puede reducir la cantidad de sus ingresos sujetos a impuesto por hasta $4,000. Georgia 500ez form 2013 La Tabla 19-2 resume las características de la deducción por matrícula y cuotas escolares. Georgia 500ez form 2013 Quizás pueda tomar un crédito por sus gastos de estudios en lugar de una deducción. Georgia 500ez form 2013 Puede escoger la opción que le proporcione una cantidad de impuesto menor. Georgia 500ez form 2013 Vea el capítulo 35, Créditos Tributarios por Estudios , para saber detalles sobre los créditos. Georgia 500ez form 2013 ¿Puede Reclamar la Deducción? Las siguientes reglas le pueden ayudar a determinar si puede reclamar la deducción por matrícula y cuotas escolares. Georgia 500ez form 2013 Quién Puede Reclamar la Deducción La deducción por matrícula y gastos de estudios normalmente se puede reclamar si usted cumple los tres siguientes requisitos: Pagó gastos de educación superior calificados en 2013 para los períodos académicos que comienzan en 2013 y los que comienzan en los primeros tres meses de 2014. Georgia 500ez form 2013 Pagó los gastos de estudios de un estudiante que reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013 El estudiante que cumple los requisitos es usted mismo, su cónyuge o dependiente por el cual reclama una exención (que se define en el capítulo 3) en su declaración de impuestos. Georgia 500ez form 2013 Los gastos de estudios calificados se definen bajo Gastos que Califican . Georgia 500ez form 2013 La definición de “estudiantes que reúnen los requisitos” se puede ver más adelante bajo Estudiante que Reúne los Requisitos . Georgia 500ez form 2013 Quién No Puede Reclamar la Deducción No puede reclamar la deducción por matrícula y cuotas escolares si le corresponde cualquiera de las siguientes situaciones: Su estado civil para efectos de la declaración de impuestos es casado que presenta por separado. Georgia 500ez form 2013 Otra persona puede reclamar una exención por usted en la declaración de impuestos de él o ella. Georgia 500ez form 2013 Usted no puede tomar la deducción aun si la otra persona de hecho no reclama la exención. Georgia 500ez form 2013 Su MAGI es mayor que $80,000 ($160,000 si presenta una declaración conjunta). Georgia 500ez form 2013 Usted (o su cónyuge) era un extranjero no residente en cualquier momento durante el año 2013 y dicho extranjero no residente no optó por ser tratado como extranjero residente para propósitos tributarios. Georgia 500ez form 2013 Puede leer más información sobre extranjeros no residentes en la Publicación 519, U. Georgia 500ez form 2013 S. Georgia 500ez form 2013 Tax Guide for Aliens (Guía tributaria para extranjeros), en inglés. Georgia 500ez form 2013 Usted o cualquier otra persona puede reclamar un crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses o un crédito vitalicio por aprendizaje en el año 2013 en lo que concierne a los gastos del estudiante por el cual se pagaron gastos de estudios calificados. Georgia 500ez form 2013 No obstante, el recibir un crédito por parte de su estado no lo descalifica de reclamar una deducción por matrícula y cuotas. Georgia 500ez form 2013 Tabla 19-2. Georgia 500ez form 2013 Resumen de las Características de la Deducción por Matrícula y Cuotas Escolares No se base únicamente en lo que aparece en esta tabla. Georgia 500ez form 2013 Consulte el texto de este capítulo para más detalles. Georgia 500ez form 2013 Pregunta Respuesta ¿Cuál es la cantidad máxima del beneficio? Usted puede reducir la cantidad de sus ingresos sujetos a impuestos por hasta $4,000. Georgia 500ez form 2013 ¿Dónde se toma la deducción? Se toma como ajuste a los ingresos en la línea 34 del Formulario 1040 o en la línea 19 del Formulario 1040A. Georgia 500ez form 2013 ¿Para quién tienen que ser pagados los gastos? Un estudiante que está matriculado en una institución de enseñanza superior que reúne los requisitos quien es: usted, su cónyuge o su dependiente por el cual reclama una exención. Georgia 500ez form 2013 ¿Qué matrícula y cuotas escolares son deducibles? La matrícula y cuotas escolares requeridas para matricularse o para asistir a una institución de enseñanza superior que reúne los requisitos, pero que no incluyen gastos personales, de manutención ni gastos de familia, tales como alojamiento y comida. Georgia 500ez form 2013 Gastos que Califican La deducción por matrícula y cuotas escolares se basa en los gastos de estudios calificados que paga por usted mismo, su cónyuge o por un dependiente por el cual usted reclama una exención en su declaración de impuestos. Georgia 500ez form 2013 La deducción normalmente se permite por gastos de estudios calificados que fueron pagados en el año 2013 relacionados con la matriculación en una institución de educación superior durante el año 2013 o por un período académico (que se definió anteriormente bajo Deducción por Intereses sobre Préstamos de Estudios ) comenzando en 2013 o en los primeros 3 meses de 2014. Georgia 500ez form 2013 Pagos hechos con fondos de un préstamo. Georgia 500ez form 2013   Puede reclamar una deducción por matrícula y cuotas escolares en base de gastos de estudios calificados que pagó con los fondos de un préstamo. Georgia 500ez form 2013 Utilice los gastos para calcular la deducción para el año en que se pagaron los gastos, no para el año en que se liquidó el préstamo. Georgia 500ez form 2013 Trate los pagos del préstamo que fueron enviados directamente a la institución de educación como si hubieran sido pagados en la fecha en que dicha institución abona la cuenta del estudiante. Georgia 500ez form 2013 Estudiante que se da de baja de su(s) clase(s). Georgia 500ez form 2013   Usted puede reclamar una deducción por matrícula y cuotas escolares en base de gastos de estudios calificados que no se reembolsan cuando un estudiante se da de baja (retira) de su(s) clase(s). Georgia 500ez form 2013 Gastos de Estudios Calificados Para propósitos de la deducción por matrícula y cuotas escolares, los gastos de estudios calificados son la matrícula y ciertos gastos relacionados que son requisitos para la matriculación o asistencia en una institución de educación superior que reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013 Institución de educación que reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013   Una “institución de educación superior que reúne los requisitos” es cualquier colegio universitario, universidad, escuela de enseñanza técnica u otra institución de enseñanza superior con derecho a participar en un programa de asistencia financiera al estudiante, administrado por el Departamento de Educación de los Estados Unidos. Georgia 500ez form 2013 Incluye prácticamente a casi todas las instituciones acreditadas de enseñanza superior públicas y sin fines de lucro así como las privadas con fines de lucro. Georgia 500ez form 2013 La institución de educación superior deberá poder indicarle si la misma reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013   Ciertas instituciones de educación ubicadas fuera de los Estados Unidos participan también en los programas de FSA del Departamento de Educación de los Estados Unidos. Georgia 500ez form 2013 Período académico. Georgia 500ez form 2013   Un período académico abarca un semestre, trimestre, un cuatrimestre o cualquier otro período de estudios según lo determine de manera razonable una institución de educación que reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013 Si una institución de educación que reúne los requisitos no tiene períodos académicos sino horas de crédito, cada período de pago se puede considerar como un período académico. Georgia 500ez form 2013 Gastos relacionados. Georgia 500ez form 2013   Las cuotas correspondientes a las actividades escolares y los gastos incurridos por los textos, útiles y equipo escolares se incluyen en los gastos de estudios calificados únicamente si las cuotas y gastos tienen que ser pagados a la institución como requisito de la matriculación o asistencia en dicha institución. Georgia 500ez form 2013 Gastos pagados por adelantado. Georgia 500ez form 2013   Gastos de estudios calificados pagados en el año 2013 para un período académico que comienza en los primeros tres meses de 2014, sólo se pueden utilizar para calcular la deducción por matrícula y cuotas escolares de 2013. Georgia 500ez form 2013 Vea Período académico, anteriormente. Georgia 500ez form 2013 Por ejemplo, si usted paga $2,000 en diciembre de 2013 para matrícula calificada por el cuatrimestre del invierno de 2014 que comienza en enero de 2014, puede utilizar los $2,000 en el cálculo de la deducción por matrícula y cuotas escolares sólo para 2013, únicamente si reúne todos los otros requisitos. Georgia 500ez form 2013 No puede utilizar cantidad alguna que pagó en 2012 ó 2014 para calcular los gastos de estudios calificados que utiliza para el cálculo de su deducción por matrícula y cuotas escolares de 2013. Georgia 500ez form 2013 No Se Permite Beneficio Doble No se le permite deducir lo siguiente: Los gastos de estudios calificados que usted deduce conforme a cualquier otra disposición de la ley, como, por ejemplo, un gasto de negocios. Georgia 500ez form 2013 Los gastos de estudios calificados de un estudiante en su declaración de impuestos si usted o cualquier otra persona reclama un crédito tributario de oportunidad para los estadounidenses o un crédito vitalicio por aprendizaje por el mismo estudiante en el mismo año. Georgia 500ez form 2013 Los gastos de estudios calificados que se utilizaron para calcular la parte libre de impuestos de una distribución proveniente de una cuenta Coverdell de ahorros para la educación (ESA, por sus siglas en inglés) o de un programa de matrículas calificado (QTP, por sus siglas en inglés). Georgia 500ez form 2013 En el caso de un QTP, esto corresponde sólo a la cantidad de ganancias exentas de impuesto que fueron distribuidas, no a la recuperación de las contribuciones hechas al programa. Georgia 500ez form 2013 Vea los temas titulados Figuring the Taxable Portion of a Distribution (Cálculo de la parte sujeta a impuesto de una distribución) del capítulo 7 (Coverdell Education Savings Account (ESA) (Cuenta Coverdell de ahorros para la educación (ESA)) y del capítulo 8 (Qualified Tuition Progam (QTP)) (Programa de matrícula calificado (QTP)), de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013 Los gastos de estudios calificados que han sido pagados con intereses exentos de impuestos provenientes de un bono de ahorros de los Estados Unidos (Formulario 8815, en inglés). Georgia 500ez form 2013 Vea Figuring the Tax-Free Amount (Cálculo de la cantidad libre de impuestos), en el capítulo 10 de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013 Los gastos de estudios calificados que han sido pagados con ayuda económica para los estudios que estén exentos de impuestos, tales como becas de estudios, subvenciones o ayuda económica para los estudios provista por el empleador. Georgia 500ez form 2013 Vea a continuación el tema titulado Ajustes a los gastos de estudios calificados. Georgia 500ez form 2013 Ajustes a los gastos de estudios calificados. Georgia 500ez form 2013   Para cada estudiante, se tienen que reducir los gastos de estudios calificados pagados por o en nombre de dicho estudiante bajo las siguientes reglas. Georgia 500ez form 2013 El resultado es el ajuste a los gastos de estudios calificados por cada estudiante. Georgia 500ez form 2013 Ayuda económica para los estudios exenta de impuestos. Georgia 500ez form 2013   Por la ayuda económica para los estudios exenta de impuestos que recibió en 2013, tiene que reducir los gastos de estudios calificados para cada período académico por la cantidad de la ayuda económica para los estudios exenta de impuestos de dicho período. Georgia 500ez form 2013 Vea Período académico, anteriormente. Georgia 500ez form 2013   Dicha asistencia incluye: La parte libre de impuestos de becas de estudios y becas de investigación (becas de desarrollo profesional), incluidas las subvenciones federales Pell (vea el capítulo 1 de la Publicación 970); La parte libre de impuestos de toda ayuda económica para estudios provista por el empleador (vea el capítulo 11 de la Publicación 970); Ayuda económica para estudios ofrecida a veteranos (vea el capítulo 1 de la Publicación 970) y Todo otro pago exento de impuestos (que no sean regalos o herencias) que se recibe en concepto de ayuda para estudios. Georgia 500ez form 2013   Por lo general, todas las becas de estudios o becas de investigación (becas de desarrollo profesional) son tratadas como una ayuda económica para los estudios exenta de impuestos. Georgia 500ez form 2013 Sin embargo, una beca de estudios o beca de investigación (becas de desarrollo profesional) no será tratada como asistencia exenta de impuestos al punto de que es incluida como ingreso bruto (si tiene que presentar una declaración de impuestos) para el año que reciba la beca de estudios o para investigación (becas de desarrollo profesional) si uno de estos dos puntos aplica: La beca de estudios o beca de investigación (becas de desarrollo profesional) (o cualquier parte de dicha beca) tiene que ser aplicada (por sus condiciones) a gastos (como de alojamiento y comida) que no sean gastos de estudios calificados como se define en el capítulo 1, Qualified education expenses (Gastos de educación calificados), de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013 La beca de estudios o beca de investigación (becas de desarrollo profesional) (o cualquier parte de dicha beca) puede ser aplicada (por sus condiciones) a gastos (como de alojamiento y comida) que no sean gastos de estudios calificados como se define en el capítulo 1, Qualified education expenses (Gastos de estudios calificados), de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013    Podría aumentar el valor combinado de la deducción por matrícula y cuotas escolares y cierta ayuda económica para los estudios si incluye alguna parte o toda la ayuda económica para los estudios en sus ingresos en el año en que recibió dicha ayuda. Georgia 500ez form 2013 Para detalles, vea Adjustments to Qualified Education Expenses (Ajustes a los gastos de estudios calificados), en el capítulo 6 de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013   Cierta ayuda económica para los estudios exenta de impuestos recibida después de 2013 podría ser considerada como un reembolso de gastos de estudios calificados que se pagó en 2013. Georgia 500ez form 2013 La ayuda económica para los estudios exenta de impuestos incluye toda ayuda económica para los estudios exenta de impuestos que usted o cualquier otra persona ha recibido después de 2013 por gastos de estudios calificados pagados en nombre de un estudiante en 2013 (o atribuible a la matriculación en una institución educativa calificada durante 2013). Georgia 500ez form 2013   Si la ayuda económica para los estudios exenta de impuestos se recibe después de 2013 pero antes de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos para 2013, vea Reembolsos recibidos después de 2013 pero antes de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos, más adelante. Georgia 500ez form 2013 Si la ayuda económica para los estudios exenta de impuestos se recibe después de 2013 y después de que presenta su declaración de impuestos sobre los ingresos para 2013, vea Reembolsos recibidos después de 2013 y después de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos, más adelante. Georgia 500ez form 2013 Reembolsos. Georgia 500ez form 2013   Un reembolso de gastos de estudios calificados puede reducir los ajustes a los gastos de estudios calificados por el año tributable o puede requerir que reintegre parte o el total del reembolso en su ingreso bruto para el año en que recibe el reembolso. Georgia 500ez form 2013 Vea el capítulo 6 de la Publicación 970 para obtener más información. Georgia 500ez form 2013 Alguna ayuda económica para los estudios exenta de impuestos recibida después de 2013 puede ser tratada como un reembolso. Georgia 500ez form 2013 Vea Ayuda económica para los estudios exenta de impuestos, anteriormente. Georgia 500ez form 2013 Reembolsos recibidos en 2013. Georgia 500ez form 2013   Por cada estudiante, calcule los gastos de estudios calificados ajustados de 2013 sumando todos los gastos de estudios calificados pagados en 2013 y restando todos los reembolsos de esos gastos recibidos de la institución educativa que reúne los requisitos durante 2013. Georgia 500ez form 2013 Reembolsos recibidos después de 2013 pero antes de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos. Georgia 500ez form 2013   Si alguien recibe un reembolso después de 2013 por gastos de estudios calificados pagados en nombre de un estudiante en 2013 y el reembolso es recibido antes de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos de 2013, reduzca la cantidad de gastos de estudios calificados de 2013 por la cantidad del reembolso. Georgia 500ez form 2013 Reembolsos recibidos después de 2013 y después de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos. Georgia 500ez form 2013   Si recibe un reembolso después de 2013 por gastos de estudios calificados pagados en 2013 y el reembolso es recibido después de presentar su declaración de impuestos sobre los ingresos de 2013, puede ser que tenga que incluir parte o todo el reembolso en su ingreso bruto del año en que recibió el reembolso. Georgia 500ez form 2013 Vea el capítulo 6 de la Publicación 970, en inglés, para más información. Georgia 500ez form 2013 Coordinación con cuentas Coverdell de ahorros para la educación y programas calificados de matrícula. Georgia 500ez form 2013   Debe reducir sus gastos de estudios calificados por los gastos de estudios calificados utilizados para calcular la exclusión del ingreso bruto de (a) los intereses recibidos bajo un programa de bonos de ahorro educativos o (b) cualquier distribución desde una cuenta Coverdell de ahorros para la educación o programa calificado de matrícula (QTP, por sus siglas en inglés). Georgia 500ez form 2013 Para un programa QTP, esto se aplica solamente a la cantidad exenta de impuestos que fueron distribuidos, no a la recuperación de contribuciones al programa. Georgia 500ez form 2013 Cantidades que no reducen los gastos de estudios calificados. Georgia 500ez form 2013   No reduzca los gastos de estudios calificados por las cantidades pagadas con fondos que el estudiante ha recibido por concepto de: Pagos por prestar servicios, como salarios, Un préstamo, Un regalo, Una herencia o Un retiro de fondos de una cuenta de ahorros personal del estudiante. Georgia 500ez form 2013   No reduzca los gastos de estudios calificados por cantidades de becas de estudios o becas de investigación (becas de desarrollo profesional) que se declaran como ingresos en la declaración de impuestos del estudiante en las siguientes circunstancias: El uso de dinero se restringe, por los términos de la beca de estudios o beca de investigación (becas de desarrollo profesional), a los costos de asistencia (como alojamiento y comida) que no sean gastos de estudios calificados. Georgia 500ez form 2013 El uso de dinero no se restringe. Georgia 500ez form 2013 Gastos que no Califican Los gastos de estudios calificados no incluyen cantidades pagadas en concepto de: Seguros; Gastos médicos (incluidas las cuotas del seguro médico escolar ofrecido por la institución); Alojamiento y comida; Transporte o Gastos personales, de manutención o relacionados a la familia que sean semejantes. Georgia 500ez form 2013 Esto corresponde aun si se tienen que pagar dichas cantidades a la institución como requisito de matriculación o asistencia. Georgia 500ez form 2013 Deportes, juegos, pasatiempos y cursos que no ofrecen créditos académicos. Georgia 500ez form 2013   Normalmente, los gastos de estudios calificados no incluyen gastos que corresponden a un curso de enseñanza u otro curso educativo en que se desempeñen deportes, juegos, pasatiempos o un curso que no ofrece créditos académicos. Georgia 500ez form 2013 No obstante, si el curso de enseñanza u otro curso educativo es parte del programa de estudios del estudiante para obtener una licenciatura u otro título educativo reconocido, los gastos entonces sí pueden calificar. Georgia 500ez form 2013 Cuotas íntegras o en conjunto. Georgia 500ez form 2013   Algunas instituciones de educación superior que reúnen los requisitos combinan o consolidan todas sus cuotas para un período académico en una sola cantidad. Georgia 500ez form 2013 Si no recibe, o no tiene acceso a un estado de cuentas o asignación que muestra cuánto pagó usted en concepto de gastos de estudios calificados y cuánto pagó en concepto de gastos personales, como los que se mencionaron anteriormente, comuníquese con la institución. Georgia 500ez form 2013 La institución tiene la obligación de redactar ese estado de cuentas o asignación y de proveerle a usted información sobre la cantidad que usted pagó (o que se le facturó) por los gastos de estudios calificados en el Formulario 1098-T, Tuition Statement (Información sobre el pago de matrícula), en inglés. Georgia 500ez form 2013 Vea el tema Cómo se Calcula la Deducción , más adelante, para mayor información sobre el Formulario 1098-T. Georgia 500ez form 2013 Estudiante que Reúne los Requisitos Para propósitos de la deducción por matrícula y cuotas escolares, un “estudiante que reúne los requisitos” es aquél que está matriculado en uno o más cursos en una institución de educación superior que reúne los requisitos (que se definió anteriormente). Georgia 500ez form 2013 Quién Puede Reclamar los Gastos de un Dependiente Para poder reclamar la deducción por matrícula y cuotas escolares de un dependiente, usted tiene, normalmente, que: Haber pagado los gastos y Reclamar una exención de dependiente por el estudiante. Georgia 500ez form 2013 La Tabla 19-3 resume quién puede reclamar la deducción. Georgia 500ez form 2013 Cuánto se Puede Deducir La cantidad máxima por concepto de matrícula y cuotas escolares para 2013 es $4,000, $2,000 o $0, dependiendo de la cantidad de su MAGI. Georgia 500ez form 2013 Para detalles sobre el cálculo de su MAGI, vea el capítulo 6 de la Publicación 970. Georgia 500ez form 2013 Cómo se Calcula la Deducción Calcule la deducción utilizando el Formulario 8917, Tuition and Fees Deduction (Deducción por matrícula y cuotas), en inglés. Georgia 500ez form 2013 Para ayudarle a calcular su deducción por matrícula y cuotas escolares, debe recibir el Formulario 1098-T, Tuition Statement (Información sobre el pago de matrícula), en inglés. Georgia 500ez form 2013 Por lo general, una institución de educación superior que reúne los requisitos (como un colegio universitario o universidad) tiene que enviarle el Formulario 1098-T (o una declaración sustitutiva similar y aceptable) a cada estudiante matriculado para el 31 de enero de 2014. Georgia 500ez form 2013 Para reclamar la deducción, anote la cantidad permitida en la línea 34 del Formulario 1040 o en la línea 19 del Formulario 1040A, y adjunte el Formulario 8917 que ha completado debidamente. Georgia 500ez form 2013 Tabla 19-3. Georgia 500ez form 2013 Quién Puede Reclamar los Gastos de un Dependiente No se base únicamente en lo que aparece en esta tabla. Georgia 500ez form 2013 Consulte Who can claim a Dependent's Expenses (Quién puede reclamar los gastos de un dependiente), en el capítulo 6 de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013 SI su dependiente es un estudiante que reúne los requisitos y usted . Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 Y. Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 ENTONCES. Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 reclama una exención por su dependiente usted paga todos los gastos de estudios calificados de su dependiente sólo usted puede deducir los gastos de estudios calificados que usted pagó. Georgia 500ez form 2013 Su dependiente no puede tomar la deducción. Georgia 500ez form 2013 reclama una exención por su dependiente su dependiente pagó todos los gastos de estudios calificados a nadie se le permite tomar la deducción. Georgia 500ez form 2013 no reclama una exención por su dependiente usted pagó todos los gastos de estudios calificados a nadie se le permite tomar la deducción. Georgia 500ez form 2013 no reclama una exención por su dependiente su dependiente pagó todos los gastos de estudios calificados a nadie se le permite tomar la deducción. Georgia 500ez form 2013 Gastos del Educador Si usted fue un educador que reúne los requisitos en el año 2013, puede deducir en la línea 23 del Formulario 1040 o en la línea 16 del Formulario 1040A, hasta $250 por concepto de gastos calificados que usted pagó en 2013. Georgia 500ez form 2013 Si usted y su cónyuge están presentando una declaración de impuestos conjunta y si ambos de ustedes son educadores que reúnen los requisitos, la cantidad máxima que pueden deducir es $500. Georgia 500ez form 2013 No obstante eso, ningún cónyuge puede deducir más de $250 en gastos calificados que él o ella ha pagado en la línea 23 del Formulario 1040 o en la línea 16 del Formulario 1040A. Georgia 500ez form 2013 Usted quizás pueda deducir gastos que son mayores del límite de $250 (o $500) en la línea 21 del Anexo A (Formulario 1040). Georgia 500ez form 2013 Educador que reúne los requisitos. Georgia 500ez form 2013   Un “educador que reúne los requisitos” es un maestro de primaria, instructor, consejero, director o ayudante, de kínder (jardín de infancia) hasta doceavo grado, que ha trabajado por lo menos 900 horas durante el año escolar. Georgia 500ez form 2013 Gastos calificados. Georgia 500ez form 2013   En los gastos calificados se incluyen los gastos ordinarios (normales) y necesarios que se han pagado por libros, útiles, equipo (incluyendo equipo, programas y servicios para la computadora) y otros suministros y materiales que se utilizan en el aula. Georgia 500ez form 2013 Un “gasto ordinario” es aquél que es común y aceptado en el campo educativo. Georgia 500ez form 2013 Un “gasto necesario” es uno que es útil y apropiado en el desempeño de su profesión de educador. Georgia 500ez form 2013 Un gasto no tiene que ser obligatorio para considerarse necesario. Georgia 500ez form 2013   Los gastos calificados no incluyen los gastos por enseñanza impartida en el hogar ni por artículos para cursos de salud o de educación física que no se usan en el desempeño del deporte. Georgia 500ez form 2013   Usted tiene que restar de sus gastos calificados las siguientes cantidades: Intereses de bonos de ahorros de los Estados Unidos de la serie EE y de la serie I que pueden excluirse de los ingresos y que provienen del Formulario 8815, Exclusion of Interest From Series EE and I U. Georgia 500ez form 2013 S. Georgia 500ez form 2013 Savings Bonds Issued After 1989 (Exclusión de los intereses provenientes de bonos de ahorros estadounidenses de las series EE e I emitidos después de 1989), en inglés. Georgia 500ez form 2013 Vea el tema titulado Figuring the Tax-Free Amount (Cálculo de la cantidad exenta de impuestos), en el capítulo 10 de la Publicación 970, en inglés. Georgia 500ez form 2013 Distribuciones o ganancias provenientes de un programa de matrícula calificado que no están sujetas a impuestos. Georgia 500ez form 2013 Vea el tema titulado Figuring the Taxable Portion of a Distribution (Cálculo de la parte de una distribución sujeta a impuestos), en el capítulo 8 de la Publicación 970. Georgia 500ez form 2013 Una distribución de ganancias no sujeta a impuestos proveniente de una cuenta Coverdell de ahorros para la educación. Georgia 500ez form 2013 Vea el tema titulado Figuring the Taxable Portion of a Distribution (Cálculo de la parte de una distribución sujeta a impuestos), en el capítulo 7 de la Publicación 970. Georgia 500ez form 2013 Todo reembolso de dichos gastos que haya recibido y del cual no se le haya informado en el recuadro 1 del Formulario W-2. Georgia 500ez form 2013 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications
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Financing Your Education

The U.S. Department of Education provides information on preparing for and funding education beyond high school with details on the federal aid programs. Another source of information on financial assistance is www.finaid.org. Both sites offer calculators to help you determine how much school will cost, how much you need to save, and how much aid you will need.

Paying for College 101

Many state governments have created 529 plans that make it easier for families to save for their child’s education. These plans, which can be sponsored by states or institutions of higher learning, encourage saving for future college costs, and the earnings grow tax-free. There are two main types: “pre-paid tuition plans” and “college savings plans.” Pre-paid plans allow you to pay for your child’s college tuition based on today’s costs, and then pay out at the future (higher) cost once your child is in college. College savings plans allow you to invest money in several investment funds, ranging in risk level, to pay for your child’s college education. For more information about the different types of 529 plans and the plans available in each state, visit collegesavings.org.

Other helpful college planning tips:

  • Pay close attention to state and federal financial aid deadlines. You'll want to file well before the deadline though, so you can receive aid before funds run out.
  • Check the Department of Education's student budget calculator. You can plug in tuition costs, room and board and other expenses along with how much money you have in student loans or grants to get an idea of where you stand financially.
  • Make sure your college bound child gets involved in the process. Point them to College.gov where they can learn to manage their money in college and avoid common scams that target students.

Student Financial Aid

Student Financial Aid is available from a wide variety of sources including the federal government, individual states, directly from colleges and universities, as well as from numerous other public and private agencies and organizations. Whatever the source, all forms of college aid fall into four basic categories:

  • Grants. Gift aid from grants does not have to be repaid and is generally awarded based at least partially on financial need.
  • Work Study. The Federal Work-Study Program (FWS) is a federally funded source of financial assistance used to offset financial education costs. Students earn money by working and attending school. The money does not have to be repaid.
  • Loans. Funds that are borrowed and must be repaid with interest are loans. As a general rule, educational loans have far more favorable terms and interest rates than traditional consumer loans.
  • Scholarships. Offered by schools, local/community organizations, private institutions and trusts, scholarships do not have to be repaid and are generally awarded based on some specific criteria.

Federal Student Aid Information Center

The Federal Student Aid Information Center (FSAIC) can answer your federal student financial aid questions and can give you all the help you need for free. You can also use the FSAIC automated response system to find out whether your Free Application for Federal Student Aid (FAFSA) application has been processed and to request a copy of your Student Aid Report (SAR).

Federal Loan Program Repayment Information

  • Public Service Loan Forgiveness Program.Offers forgiveness for outstanding federal loans for individuals working full time in public service jobs.
  • Income-Based Repayment Plan. Helps to make repaying education loans more affordable for low-income borrowers.
Both programs offer generous benefits, but the rules may seem complex, so it is important to get all of the details. For more information on these repayment options:

Comparing Student Loans

The Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) has a Know Before You Owe Student Loan website, developed in partnership with the Department of Education. It provides financial aid shopping sheets that help schools communicate the financial aid options available to students.

The Georgia 500ez Form 2013

Georgia 500ez form 2013 31. Georgia 500ez form 2013   Tax on Unearned Income of Certain Children Table of Contents What's New Introduction Useful Items - You may want to see: Which Parent's Return To UseParents Who Do Not File a Joint Return Parent's Election To Report Child's Interest and DividendsEffect of Making the Election Figuring Child's Income Figuring Additional Tax Tax for Certain Children Who Have Unearned IncomeProviding Parental Information (Form 8615, lines A–C) Step 1. Georgia 500ez form 2013 Figuring the Child's Net Unearned Income (Form 8615, Part I) Step 2. Georgia 500ez form 2013 Figuring Tentative Tax at the Parent's Tax Rate (Form 8615, Part II) Step 3. Georgia 500ez form 2013 Figuring the Child's Tax (Form 8615, Part III) What's New Net Investment Income Tax. Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013  For tax years beginning after December 31, 2012, a child whose tax is figured on Form 8615 may be subject to the Net Investment Income Tax (NIIT). Georgia 500ez form 2013 NIIT is a 3. Georgia 500ez form 2013 8% tax on the lesser of the net investment income or the excess of the child's modified adjusted gross income (MAGI) over the threshold amount. Georgia 500ez form 2013 Use Form 8960, Net Investment Income Tax, to figure this tax. Georgia 500ez form 2013 For more information on NIIT, go to www. Georgia 500ez form 2013 irs. Georgia 500ez form 2013 gov and enter “Net Investment Income Tax” in the search box. Georgia 500ez form 2013 Introduction This chapter discusses the following two rules that may affect the tax on unearned income of certain children. Georgia 500ez form 2013 If the child's interest and dividend income (including capital gain distributions) total less than $10,000, the child's parent may be able to choose to include that income on the parent's return rather than file a return for the child. Georgia 500ez form 2013 (See Parent's Election To Report Child's Interest and Dividends , later. Georgia 500ez form 2013 ) If the child's interest, dividends, and other unearned income total more than $2,000, part of that income may be taxed at the parent's tax rate instead of the child's tax rate. Georgia 500ez form 2013 (See Tax for Certain Children Who Have Unearned Income , later. Georgia 500ez form 2013 ) For these rules, the term “child” includes a legally adopted child and a stepchild. Georgia 500ez form 2013 These rules apply whether or not the child is a dependent. Georgia 500ez form 2013 Useful Items - You may want to see: Publication 929 Tax Rules for Children and Dependents Form (and Instructions) 8615 Tax for Certain Children Who Have Unearned Income 8814 Parents' Election To Report Child's Interest and Dividends Which Parent's Return To Use If a child's parents are married to each other and file a joint return, use the joint return to figure the tax on the child's unearned income. Georgia 500ez form 2013 The tax rate and other return information from that return are used to figure the child's tax as explained later under Tax for Certain Children Who Have Unearned Income . Georgia 500ez form 2013 Parents Who Do Not File a Joint Return For parents who do not file a joint return, the following discussions explain which parent's tax return must be used to figure the tax. Georgia 500ez form 2013 Only the parent whose tax return is used can make the election described under Parent's Election To Report Child's Interest and Dividends . Georgia 500ez form 2013 Parents are married. Georgia 500ez form 2013   If the child's parents file separate returns, use the return of the parent with the greater taxable income. Georgia 500ez form 2013 Parents not living together. Georgia 500ez form 2013   If the child's parents are married to each other but not living together, and the parent with whom the child lives (the custodial parent) is considered unmarried, use the return of the custodial parent. Georgia 500ez form 2013 If the custodial parent is not considered unmarried, use the return of the parent with the greater taxable income. Georgia 500ez form 2013   For an explanation of when a married person living apart from his or her spouse is considered unmarried, see Head of Household in chapter 2. Georgia 500ez form 2013 Parents are divorced. Georgia 500ez form 2013   If the child's parents are divorced or legally separated, and the parent who had custody of the child for the greater part of the year (the custodial parent) has not remarried, use the return of the custodial parent. Georgia 500ez form 2013 Custodial parent remarried. Georgia 500ez form 2013   If the custodial parent has remarried, the stepparent (rather than the noncustodial parent) is treated as the child's other parent. Georgia 500ez form 2013 Therefore, if the custodial parent and the stepparent file a joint return, use that joint return. Georgia 500ez form 2013 Do not use the return of the noncustodial parent. Georgia 500ez form 2013   If the custodial parent and the stepparent are married, but file separate returns, use the return of the one with the greater taxable income. Georgia 500ez form 2013 If the custodial parent and the stepparent are married but not living together, the earlier discussion under Parents not living together applies. Georgia 500ez form 2013 Parents never married. Georgia 500ez form 2013   If a child's parents have never been married to each other, but lived together all year, use the return of the parent with the greater taxable income. Georgia 500ez form 2013 If the parents did not live together all year, the rules explained earlier under Parents are divorced apply. Georgia 500ez form 2013 Widowed parent remarried. Georgia 500ez form 2013   If a widow or widower remarries, the new spouse is treated as the child's other parent. Georgia 500ez form 2013 The rules explained earlier under Custodial parent remarried apply. Georgia 500ez form 2013 Parent's Election To Report Child's Interest and Dividends You may be able to elect to include your child's interest and dividend income (including capital gain distributions) on your tax return. Georgia 500ez form 2013 If you do, your child will not have to file a return. Georgia 500ez form 2013 You can make this election only if all the following conditions are met. Georgia 500ez form 2013 Your child was under age 19 (or under age 24 if a full-time student) at the end of the year. Georgia 500ez form 2013 Your child had income only from interest and dividends (including capital gain distributions and Alaska Permanent Fund dividends). Georgia 500ez form 2013 The child's gross income was less than $10,000. Georgia 500ez form 2013 The child is required to file a return unless you make this election. Georgia 500ez form 2013 The child does not file a joint return for the year. Georgia 500ez form 2013 No estimated tax payment was made for the year, and no overpayment from the previous year (or from any amended return) was applied to this year under your child's name and social security number. Georgia 500ez form 2013 No federal income tax was taken out of your child's income under the backup withholding rules. Georgia 500ez form 2013 You are the parent whose return must be used when applying the special tax rules for children. Georgia 500ez form 2013 (See Which Parent's Return To Use , earlier. Georgia 500ez form 2013 ) These conditions are also shown in Figure 31-A. Georgia 500ez form 2013 Certain January 1 birthdays. Georgia 500ez form 2013   A child born on January 1, 1995, is considered to be age 19 at the end of 2013. Georgia 500ez form 2013 You cannot make this election for such a child unless the child was a full-time student. Georgia 500ez form 2013   A child born on January 1, 1990, is considered to be age 24 at the end of 2013. Georgia 500ez form 2013 You cannot make this election for such a child. Georgia 500ez form 2013 Full-time student. Georgia 500ez form 2013   A full-time student is a child who during some part of each of any 5 calendar months of the year was enrolled as a full-time student at a school, or took a full-time on-farm training course given by a school or a state, county, or local government agency. Georgia 500ez form 2013 A school includes a technical, trade, or mechanical school. Georgia 500ez form 2013 It does not include an on-the-job training course, correspondence school, or school offering courses only through the Internet. Georgia 500ez form 2013 How to make the election. Georgia 500ez form 2013   Make the election by attaching Form 8814 to your Form 1040. Georgia 500ez form 2013 (If you make this election, you cannot file Form 1040A or Form 1040EZ. Georgia 500ez form 2013 ) Attach a separate Form 8814 for each child for whom you make the election. Georgia 500ez form 2013 You can make the election for one or more children and not for others. Georgia 500ez form 2013 Effect of Making the Election The federal income tax on your child's income may be more if you make the Form 8814 election. Georgia 500ez form 2013 Rate may be higher. Georgia 500ez form 2013   If your child received qualified dividends or capital gain distributions, you may pay up to $100 more tax if you make this election instead of filing a separate tax return for the child. Georgia 500ez form 2013 This is because the tax rate on the child's income between $1,000 and $2,000 is 10% if you make this election. Georgia 500ez form 2013 However, if you file a separate return for the child, the tax rate may be as low as 0% (zero percent) because of the preferential tax rates for qualified dividends and capital gain distributions. Georgia 500ez form 2013 Deductions you cannot take. Georgia 500ez form 2013   By making the Form 8814 election, you cannot take any of the following deductions that the child would be entitled to on his or her return. Georgia 500ez form 2013 The additional standard deduction if the child is blind. Georgia 500ez form 2013 The deduction for a penalty on an early withdrawal of your child's savings. Georgia 500ez form 2013 Itemized deductions (such as your child's investment expenses or charitable contributions). Georgia 500ez form 2013 Reduced deductions or credits. Georgia 500ez form 2013   If you use Form 8814, your increased adjusted gross income may reduce certain deductions or credits on your return including the following. Georgia 500ez form 2013 Deduction for contributions to a traditional individual retirement arrangement (IRA). Georgia 500ez form 2013 Deduction for student loan interest. Georgia 500ez form 2013 Itemized deductions for medical expenses, casualty and theft losses, and certain miscellaneous expenses. Georgia 500ez form 2013 Credit for child and dependent care expenses. Georgia 500ez form 2013 Child tax credit. Georgia 500ez form 2013 Education tax credits. Georgia 500ez form 2013 Earned income credit. Georgia 500ez form 2013 Penalty for underpayment of estimated tax. Georgia 500ez form 2013   If you make this election for 2013 and did not have enough tax withheld or pay enough estimated tax to cover the tax you owe, you may be subject to a penalty. Georgia 500ez form 2013 If you plan to make this election for 2014, you may need to increase your federal income tax withholding or your estimated tax payments to avoid the penalty. Georgia 500ez form 2013 See chapter 4 for more information. Georgia 500ez form 2013 Figuring Child's Income Use Form 8814, Part I, to figure your child's interest and dividend income to report on your return. Georgia 500ez form 2013 Only the amount over $2,000 is added to your income. Georgia 500ez form 2013 The amount over $2,000 is shown on Form 8814, line 6. Georgia 500ez form 2013 Unless the child's income includes qualified dividends or capital gain distributions (discussed next), the same amount is shown on Form 8814, line 12. Georgia 500ez form 2013 Include the amount from Form 8814, line 12, on Form 1040, line 21. Georgia 500ez form 2013 Enter “Form 8814” on the dotted line next to line 21. Georgia 500ez form 2013 If you file more than one Form 8814, include the total amounts from line 12 of all your Forms 8814 on Form 1040, line 21. Georgia 500ez form 2013 Capital gain distributions and qualified dividends. Georgia 500ez form 2013   If your child's dividend income included any capital gain distributions, see Capital gain distributions under Figuring Child's Income in Publication 929, Part 2. Georgia 500ez form 2013 If your child's dividend income included any qualified dividends, see Qualified dividends under Figuring Child's Income in Publication 929, Part 2. Georgia 500ez form 2013 Figuring Additional Tax Use Form 8814, Part II, to figure the tax on the $2,000 of your child's interest and dividends that you do not include in your income. Georgia 500ez form 2013 This tax is added to the tax figured on your income. Georgia 500ez form 2013 This additional tax is the smaller of: 10% × (your child's gross income − $1,000), or $100. Georgia 500ez form 2013 Include the amount from line 15 of all your Forms 8814 in the total on Form 1040, line 44. Georgia 500ez form 2013 Check box a on Form 1040, line 44. Georgia 500ez form 2013 Figure 31-A. Georgia 500ez form 2013 Can You Include Your Child's Income On Your Tax Return? Please click here for the text description of the image. Georgia 500ez form 2013 Figure 31–A. Georgia 500ez form 2013 Can You Include Your Child's Income On Your Tax Return? Tax for Certain Children Who Have Unearned Income If a child's interest, dividends, and other unearned income total more than $2,000, part of that income may be taxed at the parent's tax rate instead of the child's tax rate. Georgia 500ez form 2013 If the parent does not or cannot choose to include the child's income on the parent's return, use Form 8615 to figure the child's tax. Georgia 500ez form 2013 Attach the completed form to the child's Form 1040 or Form 1040A. Georgia 500ez form 2013 When Form 8615 must be filed. Georgia 500ez form 2013   Form 8615 must be filed for a child if all of the following statements are true. Georgia 500ez form 2013 The child's investment income was more than $2,000. Georgia 500ez form 2013 The child is required to file a return for 2013. Georgia 500ez form 2013 The child either: Was under age 18 at the end of the year, Was age 18 at the end of the year and did not have earned income that was more than half of his or her support, or Was over age 18 and under age 24 at the end of the year, was a full-time student, and did not have earned income that was more than half of his or her support. Georgia 500ez form 2013 At least one of the child's parents was alive at the end of 2013. Georgia 500ez form 2013 The child does not file a joint return for 2013. Georgia 500ez form 2013 These conditions are also shown in  Figure 31-B. Georgia 500ez form 2013 Earned income. Georgia 500ez form 2013   Earned income includes salaries, wages, tips, and other payments received for personal services performed. Georgia 500ez form 2013 It does not include unearned income as defined later in this chapter. Georgia 500ez form 2013 Support. Georgia 500ez form 2013   Your child's support includes all amounts spent to provide the child with food, lodging, clothing, education, medical and dental care, recreation, transportation, and similar necessities. Georgia 500ez form 2013 To figure your child's support, count support provided by you, your child, and others. Georgia 500ez form 2013 However, a scholarship received by your child is not considered support if your child is a full-time student. Georgia 500ez form 2013 See chapter 3 for details about support. Georgia 500ez form 2013 Certain January 1 birthdays. Georgia 500ez form 2013   Use the following chart to determine whether certain children with January 1 birthdays meet condition 3 under When Form 8615 must be filed. Georgia 500ez form 2013 Figure 31-B. Georgia 500ez form 2013 Do You Have To Use Form 8615 To Figure Your Child's Tax? Please click here for the text description of the image. Georgia 500ez form 2013 Figure 31-B. Georgia 500ez form 2013 Do You Have To Use Form 8615 To Figure Your Child's Tax?    IF a child was born on. Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 THEN, at the end of 2013, the child is considered to be. Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 . Georgia 500ez form 2013 January 1, 1996 18* January 1, 1995 19** January 1, 1990 24*** *This child is not under age 18. Georgia 500ez form 2013 The child meets condition 3 only if the child did not have earned income that was more than half of the child's support. Georgia 500ez form 2013  **This child meets condition 3 only if the child was a full-time student who did not have earned income that was more than half of the child's support. Georgia 500ez form 2013  ***Do not use Form 8615 for this child. Georgia 500ez form 2013 Providing Parental Information (Form 8615, lines A–C) On Form 8615, lines A and B, enter the parent's name and social security number. Georgia 500ez form 2013 (If the parents filed a joint return, enter the name and social security number listed first on the joint return. Georgia 500ez form 2013 ) On line C, check the box for the parent's filing status. Georgia 500ez form 2013 See Which Parent's Return To Use at the beginning of this chapter for information on which parent's return information must be used on Form 8615. Georgia 500ez form 2013 Parent with different tax year. Georgia 500ez form 2013   If the parent and the child do not have the same tax year, complete Form 8615 using the information on the parent's return for the tax year that ends in the child's tax year. Georgia 500ez form 2013 Parent's return information not known timely. Georgia 500ez form 2013   If the information needed from the parent's return is not known by the time the child's return is due (usually April 15), you can file the return using estimates. Georgia 500ez form 2013   You can use any reasonable estimate. Georgia 500ez form 2013 This includes using information from last year's return. Georgia 500ez form 2013 If you use an estimated amount on Form 8615, enter “Estimated” on the line next to the amount. Georgia 500ez form 2013    When you get the correct information, file an amended return on Form 1040X, Amended U. Georgia 500ez form 2013 S. Georgia 500ez form 2013 Individual Income Tax Return. Georgia 500ez form 2013   Instead of using estimates, you can get an automatic 6-month extension of time to file if, by the date your return is due, you file Form 4868, Application for Automatic Extension of Time To File U. Georgia 500ez form 2013 S. Georgia 500ez form 2013 Individual Income Tax Return. Georgia 500ez form 2013 Extensions are discussed in chapter 1. Georgia 500ez form 2013 Step 1. Georgia 500ez form 2013 Figuring the Child's Net Unearned Income (Form 8615, Part I) The first step in figuring a child's tax using Form 8615 is to figure the child's net unearned income. Georgia 500ez form 2013 To do that, use Form 8615, Part I. Georgia 500ez form 2013 Line 1 (unearned income). Georgia 500ez form 2013   If the child had no earned income, enter on this line the adjusted gross income shown on the child's return. Georgia 500ez form 2013 Adjusted gross income is shown on Form 1040, line 38, or Form 1040A, line 22. Georgia 500ez form 2013 Form 1040EZ cannot be used if Form 8615 must be filed. Georgia 500ez form 2013   If the child had earned income, figure the amount to enter on Form 8615, line 1, by using the worksheet in the instructions for the form. Georgia 500ez form 2013   However, if the child has: excluded any foreign earned income, deducted either a loss from self-employment, or deducted a net operating loss from another year, then use the Alternate Worksheet for Form 8615, Line 1, in Publication 929 to figure the amount to enter on Form 8615, line 1. Georgia 500ez form 2013 Unearned income defined. Georgia 500ez form 2013   Unearned income is generally all income other than salaries, wages, and other amounts received as pay for work actually done. Georgia 500ez form 2013 It includes taxable interest, dividends (including capital gain distributions), capital gains, unemployment compensation, the taxable part of social security and pension payments, and certain distributions from trusts. Georgia 500ez form 2013 Unearned income includes amounts produced by assets the child obtained with earned income (such as interest on a savings account into which the child deposited wages). Georgia 500ez form 2013 Nontaxable income. Georgia 500ez form 2013   For this purpose, unearned income includes only amounts the child must include in total income. Georgia 500ez form 2013 Nontaxable unearned income, such as tax-exempt interest and the nontaxable part of social security and pension payments, is not included. Georgia 500ez form 2013 Income from property received as a gift. Georgia 500ez form 2013   A child's unearned income includes all income produced by property belonging to the child. Georgia 500ez form 2013 This is true even if the property was transferred to the child, regardless of when the property was transferred or purchased or who transferred it. Georgia 500ez form 2013   A child's unearned income includes income produced by property given as a gift to the child. Georgia 500ez form 2013 This includes gifts to the child from grandparents or any other person and gifts made under the Uniform Gift to Minors Act. Georgia 500ez form 2013 Example. Georgia 500ez form 2013 Amanda Black, age 13, received the following income. Georgia 500ez form 2013 Dividends — $800 Wages — $2,100 Taxable interest — $1,200 Tax-exempt interest — $100 Net capital gains — $100 The dividends were qualified dividends on stock given to her by her grandparents. Georgia 500ez form 2013 Amanda's unearned income is $2,100. Georgia 500ez form 2013 This is the total of the dividends ($800), taxable interest ($1,200), and net capital gains ($100). Georgia 500ez form 2013 Her wages are earned (not unearned) income because they are received for work actually done. Georgia 500ez form 2013 Her tax-exempt interest is not included because it is nontaxable. Georgia 500ez form 2013 Trust income. Georgia 500ez form 2013   If a child is the beneficiary of a trust, distributions of taxable interest, dividends, capital gains, and other unearned income from the trust are unearned income to the child. Georgia 500ez form 2013   However, for purposes of completing Form 8615, a taxable distribution from a qualified disability trust is considered earned income, not unearned income. Georgia 500ez form 2013 Line 2 (deductions). Georgia 500ez form 2013   If the child does not itemize deductions on Schedule A (Form 1040), enter $2,000 on line 2. Georgia 500ez form 2013   If the child does itemize deductions, enter on line 2 the larger of: $1,000 plus the portion of the child's itemized deductions on Schedule A (Form 1040), line 29, that are directly connected with the production of unearned income entered on line 1, or $2,000. Georgia 500ez form 2013 Directly connected. Georgia 500ez form 2013   Itemized deductions are directly connected with the production of unearned income if they are for expenses paid to produce or collect taxable income or to manage, conserve, or maintain property held for producing income. Georgia 500ez form 2013 These expenses include custodian fees and service charges, service fees to collect taxable interest and dividends, and certain investment counsel fees. Georgia 500ez form 2013   These expenses are added to certain other miscellaneous itemized deductions on Schedule A (Form 1040). Georgia 500ez form 2013 Only the amount greater than 2% of the child's adjusted gross income can be deducted. Georgia 500ez form 2013 See chapter 28 for more information. Georgia 500ez form 2013 Example 1. Georgia 500ez form 2013 Roger, age 12, has unearned income of $8,000, no other income, no adjustments to income, and itemized deductions of $300 (net of the 2% limit) that are directly connected with his unearned income. Georgia 500ez form 2013 His adjusted gross income is $8,000, which is entered on Form 1040, line 38, and on Form 8615, line 1. Georgia 500ez form 2013 Roger enters $2,000 on line 2 because that is more than the total of $1,000 plus his directly connected itemized deductions of $300. Georgia 500ez form 2013 Example 2. Georgia 500ez form 2013 Eleanor, age 8, has unearned income of $16,000 and an early withdrawal penalty of $100. Georgia 500ez form 2013 She has no other income. Georgia 500ez form 2013 She has itemized deductions of $1,050 (net of the 2% limit) that are directly connected with the production of her unearned income. Georgia 500ez form 2013 Her adjusted gross income, entered on line 1, is $15,900 ($16,000 − $100). Georgia 500ez form 2013 The amount on line 2 is $2,050. Georgia 500ez form 2013 This is the larger of: $1,000 plus the $1,050 of directly connected itemized deductions, or $2,000. Georgia 500ez form 2013 Line 3. Georgia 500ez form 2013   Subtract line 2 from line 1 and enter the result on this line. Georgia 500ez form 2013 If zero or less, do not complete the rest of the form. Georgia 500ez form 2013 However, you must still attach Form 8615 to the child's tax return. Georgia 500ez form 2013 Figure the tax on the child's taxable income in the normal manner. Georgia 500ez form 2013 Line 4 (child's taxable income). Georgia 500ez form 2013   Enter on line 4 the child's taxable income from Form 1040, line 43, or Form 1040A, line 27. Georgia 500ez form 2013   However, if the child files Form 2555 or 2555-EZ to claim the foreign earned income exclusion, housing exclusion, or housing deduction, see the Form 8615 instructions or Pub. Georgia 500ez form 2013 929. Georgia 500ez form 2013 Line 5 (net unearned income). Georgia 500ez form 2013   A child's net unearned income cannot be more than his or her taxable income. Georgia 500ez form 2013 Enter on Form 8615, line 5, the smaller of line 3 or line 4. Georgia 500ez form 2013 This is the child's net unearned income. Georgia 500ez form 2013   If zero or less, do not complete the rest of the form. Georgia 500ez form 2013 However, you must still attach Form 8615 to the child's tax return. Georgia 500ez form 2013 Figure the tax on the child's taxable income in the normal manner. Georgia 500ez form 2013 Step 2. Georgia 500ez form 2013 Figuring Tentative Tax at the Parent's Tax Rate (Form 8615, Part II) The next step in completing Form 8615 is to figure a tentative tax on the child's net unearned income at the parent's tax rate. Georgia 500ez form 2013 The tentative tax at the parent's tax rate is the difference between the tax on the parent's taxable income figured with the child's net unearned income (plus the net unearned income of any other child whose Form 8615 includes the tax return information of that parent) and the tax figured without it. Georgia 500ez form 2013 When figuring the tentative tax at the parent's tax rate on Form 8615, do not refigure any of the exclusions, deductions, or credits on the parent's return because of the child's net unearned income. Georgia 500ez form 2013 For example, do not refigure the medical expense deduction. Georgia 500ez form 2013 Figure the tentative tax on Form 8615, lines 6 through 13. Georgia 500ez form 2013 Note. Georgia 500ez form 2013 If the child or parent has any capital gains or losses, get Publication 929 for help in completing Form 8615, Part II. Georgia 500ez form 2013 Line 6 (parent's taxable income). Georgia 500ez form 2013   Enter on line 6 the parent's taxable income from Form 1040, line 43, Form 1040A, line 27, or Form 1040EZ, line 6. Georgia 500ez form 2013   If the Foreign Earned Income Tax Worksheet (in the Form 1040 instructions) was used to figure the parent's tax, enter the amount from line 3 of that worksheet instead of the parent's taxable income. Georgia 500ez form 2013 Line 7 (net unearned income of other children). Georgia 500ez form 2013   If the tax return information of the parent is also used on any other child's Form 8615, enter on line 7 the total of the amounts from line 5 of all the other children's Forms 8615. Georgia 500ez form 2013 Do not include the amount from line 5 of the Form 8615 being completed. Georgia 500ez form 2013 Example. Georgia 500ez form 2013 Paul and Jane Persimmon have three children, Sharon, Jerry, and Mike, who must attach Form 8615 to their tax returns. Georgia 500ez form 2013 The children's net unearned income amounts on line 5 of their Forms 8615 are: Sharon — $800 Jerry — $600 Mike — $1,000 Line 7 of Sharon's Form 8615 will show $1,600, the total of the amounts on line 5 of Jerry's and Mike's Forms 8615. Georgia 500ez form 2013 Line 7 of Jerry's Form 8615 will show $1,800 ($800 + $1,000). Georgia 500ez form 2013 Line 7 of Mike's Form 8615 will show $1,400 ($800 + $600). Georgia 500ez form 2013 Other children's information not available. Georgia 500ez form 2013   If the net unearned income of the other children is not available when the return is due, either file the return using estimates or get an extension of time to file. Georgia 500ez form 2013 See Parent's return information not known timely , earlier. Georgia 500ez form 2013 Line 11 (tentative tax). Georgia 500ez form 2013   Subtract line 10 from line 9 and enter the result on this line. Georgia 500ez form 2013 This is the tentative tax. Georgia 500ez form 2013   If line 7 is blank, skip lines 12a and 12b and enter the amount from line 11 on line 13. Georgia 500ez form 2013 Also skip the discussion for lines 12a and 12b that follows. Georgia 500ez form 2013 Lines 12a and 12b (dividing the tentative tax). Georgia 500ez form 2013   If an amount is entered on line 7, divide the tentative tax shown on line 11 among the children according to each child's share of the total net unearned income. Georgia 500ez form 2013 This is done on lines 12a, 12b, and 13. Georgia 500ez form 2013 Add the amount on line 7 to the amount on line 5 and enter the total on line 12a. Georgia 500ez form 2013 Divide the amount on line 5 by the amount on line 12a and enter the result, as a decimal, on line 12b. Georgia 500ez form 2013 Example. Georgia 500ez form 2013 In the earlier example under Line 7 (net unearned income of other children), Sharon's Form 8615 shows $1,600 on line 7. Georgia 500ez form 2013 The amount entered on line 12a is $2,400, the total of the amounts on lines 5 and 7 ($800 + $1,600). Georgia 500ez form 2013 The decimal on line 12b is  . Georgia 500ez form 2013 333, figured as follows and rounded to three places. Georgia 500ez form 2013   $800 = . Georgia 500ez form 2013 333     $2,400   Step 3. Georgia 500ez form 2013 Figuring the Child's Tax (Form 8615, Part III) The final step in figuring a child's tax using Form 8615 is to determine the larger of: The total of: The child's share of the tentative tax based on the parent's tax rate, plus The tax on the child's taxable income in excess of net unearned income, figured at the child's tax rate, or The tax on the child's taxable income, figured at the child's tax rate. Georgia 500ez form 2013 This is the child's tax. Georgia 500ez form 2013 It is figured on Form 8615, lines 14 through 18. Georgia 500ez form 2013 Alternative minimum tax. Georgia 500ez form 2013   A child may be subject to alternative minimum tax (AMT) if he or she has certain items given preferential treatment under the tax law. Georgia 500ez form 2013 See Alternative Minimum Tax (AMT) in chapter 30. Georgia 500ez form 2013    For more information on who is liable for AMT and how to figure it, see Form 6251, Alternative Minimum Tax—Individuals. Georgia 500ez form 2013 For information on special limits that apply to a child who files Form 6251, see Certain Children Under Age 24 in the Instructions for Form 6251. Georgia 500ez form 2013 Prev  Up  Next   Home   More Online Publications